保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評級指引（試行）_必一運(yùn)動(dòng)官網(wǎng)，必一體育，必一體育網(wǎng)頁版登錄

各保險(xiǎn)公司，各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：為強(qiáng)化債券投資信用風(fēng)險(xiǎn)管理，創(chuàng)建保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，規(guī)范信用評級程序和方法，我會(huì)制訂了《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評級提示（全面推行）》（以下全稱提示）?，F(xiàn)印發(fā)給你們，并將有關(guān)拒絕通報(bào)如下：一、各公司不應(yīng)高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，按照《提示》有關(guān)拒絕，創(chuàng)建和完備內(nèi)部信用評級制度。二、各公司不應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行信用評級制度，規(guī)范操作者流程，保監(jiān)會(huì)將對各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用評級系統(tǒng)的建設(shè)和繼續(xù)執(zhí)行情況展開檢查。

三、各公司不應(yīng)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)研究，通過信用評級，展開持續(xù)追蹤分析評估，貫徹防止信用風(fēng)險(xiǎn)。請求嚴(yán)肅遵照執(zhí)行。

附件：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評級提示（全面推行）二○○七年一月八日保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資信用評級提示（全面推行）第一章總則第一條為強(qiáng)化債券投資信用風(fēng)險(xiǎn)管理,創(chuàng)建保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用評級系統(tǒng)（以下全稱信用評級系統(tǒng)），規(guī)范評級程序和方法，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制訂本提示。第二條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資各類債券，應(yīng)該展開內(nèi)部信用評級（以下全稱信用評級）。國債、中央銀行票據(jù)以及其他經(jīng)中國保監(jiān)會(huì)接納的債券可準(zhǔn)予信用評級。

第三條信用評級還包括發(fā)債主體信用評級和債券信用評級。第四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，成立專門部門或崗位，配有專業(yè)管理人員，糅合外部信用評級機(jī)構(gòu)的制度和程序，創(chuàng)建信用評估模型，完善信用評級系統(tǒng)。

第五條中國保監(jiān)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用評級系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)作情況，實(shí)行分類監(jiān)管。第二章制度和流程第六條信用評級應(yīng)該遵循以下原則： （一）現(xiàn)實(shí)完全一致原則。評級人員應(yīng)該核實(shí)評級數(shù)據(jù)和資料的真實(shí)性，保證基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、指標(biāo)口徑、評級方法、審定標(biāo)準(zhǔn)的一致性；（二）獨(dú)立國家客觀原則。評級人員應(yīng)該獨(dú)立國家、客觀、公正，不不受發(fā)債主體及其他外部因素的不良影響；（三）謹(jǐn)慎務(wù)實(shí)原則。

評級人員應(yīng)該充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、特定行業(yè)和發(fā)債主體經(jīng)營管理有可能不存在的波動(dòng)，全面謹(jǐn)慎評估發(fā)債主體經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況、債券風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及其他風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)管理制度第七條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立健全信用評級管理制度，及時(shí)報(bào)中國保監(jiān)會(huì)備案。

信用評級管理制度主要還包括：（一）信用評級議事規(guī)則和程序規(guī)定；（二）信用評級方法細(xì)則；（三）信用評級報(bào)告準(zhǔn)則；（四）評級人員操作者規(guī)范；（五）盡責(zé)調(diào)查制度；（六）追蹤評級和復(fù)評制度；（七）防火墻制度等防止利益沖突的制度；（八）其他制度。第八條信用評級部門應(yīng)該最少由兩名以上專業(yè)人員構(gòu)成。信用評級專業(yè)人員應(yīng)該不具備金融科學(xué)知識和財(cái)務(wù)分析能力，主管人員應(yīng)該具備涉及工作經(jīng)驗(yàn)。

第九條信用評級部門或崗位應(yīng)該具體工作職責(zé)，防止業(yè)務(wù)與其他部門交叉。信用評級人員不得同時(shí)專門從事投資交易。第十條信用等級審定應(yīng)該使用國際國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的評級定義和符號體系，應(yīng)以分成投資級、投機(jī)級、債權(quán)人級三個(gè)等級，每一等級分另設(shè)若干檔。

第十一條信用評級部門或崗位應(yīng)該規(guī)范管理和用于評級信息，逐步完善評級信息數(shù)據(jù)庫，持續(xù)累積債權(quán)人事件、債權(quán)人親率、債權(quán)人回收率、信用穩(wěn)定性等信息和數(shù)據(jù)，并作為經(jīng)營管理資源長年留存。第十二條信用評級部門或崗位應(yīng)該創(chuàng)建檔案管理制度，分類整理涉及完整資料、評級材料、信用評級報(bào)告等。第二節(jié)基本流程第十三條信用評級基本流程，還包括信息搜集、調(diào)研專訪、可行性審定、遞交報(bào)告、追蹤評級等內(nèi)容。

第十四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分利用媒體信息和其他公開發(fā)表資料，普遍累積各類數(shù)據(jù)，將其作為信用評級的基礎(chǔ)信息。第十五條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該主動(dòng)與發(fā)債主體交流，理解其業(yè)務(wù)經(jīng)營、財(cái)務(wù)計(jì)劃、管理政策和其他影響信用評級的情況。

適當(dāng)時(shí)可根據(jù)必須，通過實(shí)地考察提供有關(guān)信息。第十六條信用評級人員應(yīng)該嚴(yán)苛審查所獲得信息，保證信息現(xiàn)實(shí)、精確。

信息資料不原始或不存在欺詐陳述的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該未予評級。第十七條信用評級人員應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)合理的評級方法，分析研究評級對象，編寫信用評級報(bào)告，可行性審定信用等級，并按規(guī)定程序?qū)徸h后，構(gòu)成信用評級結(jié)果，作為債券投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要依據(jù)。

第十八條信用評級報(bào)告應(yīng)該逐層請示，及時(shí)遞交互為及時(shí)追蹤債券存續(xù)期內(nèi)評級變化。追蹤評級每年最少二次，應(yīng)該必要提升信用級別較低的發(fā)債主體的追蹤評級頻率。

發(fā)債主體經(jīng)常出現(xiàn)資金鏈中斷問題，必須滑動(dòng)、反復(fù)發(fā)售債券，或者發(fā)債主體、擔(dān)保人、擔(dān)保物狀況再次發(fā)生根本性變化，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)新的審定發(fā)債主體和債券信用等級。第二十條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該強(qiáng)化債券市場研究，分析信用等級與債券價(jià)格等關(guān)聯(lián)因素，發(fā)現(xiàn)異常情況時(shí)，及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第三章發(fā)債主體評級方法第二十一條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)建科學(xué)指標(biāo)體系，規(guī)范評級程序和方法，詳細(xì)分析影響發(fā)債主體信用評級的風(fēng)險(xiǎn)因素，審定其債務(wù)能力和債務(wù)意愿，確認(rèn)其信用等級。第二十二條債務(wù)能力評估還包括個(gè)體評估和反對評估。個(gè)體評估主要分析發(fā)債主體的外部環(huán)境、運(yùn)營因素、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)實(shí)力。反對評估主要分析發(fā)債主體在宏觀經(jīng)濟(jì)和股東單位中的地位、股東結(jié)構(gòu)和政府反對程度，評估受評對象必須資金時(shí)，取得外部反對的能力。

發(fā)債主體法人機(jī)構(gòu)設(shè)于其他國家或地區(qū)的，應(yīng)該分析其所在國家或地區(qū)的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。第二十三條發(fā)債主體債務(wù)意愿評估，應(yīng)該重點(diǎn)實(shí)地考察下列因素：（一）信用記錄，主要實(shí)地考察發(fā)債主體歷史債權(quán)人記錄；（二）公司管理，主要實(shí)地考察股東背景和包含，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成立和赴任情況、管理決策和繼續(xù)執(zhí)行情況、關(guān)聯(lián)交易和赴任監(jiān)督情況、鼓舞和約束機(jī)制等；（三）發(fā)債主體人員素質(zhì)及管理狀況，主要實(shí)地考察法人代表素質(zhì)、員工素質(zhì)及管理水平等;（四）其他因素。第二十四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該實(shí)地考察發(fā)債主體的財(cái)務(wù)管理政策，分析其整體發(fā)展目標(biāo)和資金市場需求，融合歷史記錄和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，評估其合理性。

第二十五條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)有所不同行業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)建一般財(cái)務(wù)狀況評估指標(biāo)體系和類似財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。第二十六條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照哈密頓原則，按照有所不同行業(yè)財(cái)務(wù)特征和風(fēng)險(xiǎn)狀況，創(chuàng)建并調(diào)整涉及行業(yè)財(cái)務(wù)評估基準(zhǔn)，精確體現(xiàn)發(fā)債主體的財(cái)務(wù)狀況。第二十七條發(fā)債主體為一般工商企業(yè)的，應(yīng)該重點(diǎn)實(shí)地考察其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)債主體為商業(yè)銀行的，應(yīng)該重點(diǎn)實(shí)地考察影響其信用的外部環(huán)境、運(yùn)營因素、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)實(shí)力等。（一般工商企業(yè)和商業(yè)銀行主要評估方法參看序言）第四章債券信用評級方法第二十八條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)發(fā)債主體信用狀況，融合債券特點(diǎn)和涉及合約，實(shí)地考察債務(wù)人償還債務(wù)的信用程度，確認(rèn)其信用等級。第二十九條債券和涉及合約評估，應(yīng)該實(shí)地考察發(fā)債主體籌措資金投向、項(xiàng)目現(xiàn)金流和綜合現(xiàn)金流、屆滿償付能力、支付及時(shí)性等，重點(diǎn)注目與債券資金流向和收益涉及的因素。

第三十條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)確認(rèn)債券信用等級，應(yīng)該重點(diǎn)考慮到債券清償順序。（一）借貸債券：所含抵押、質(zhì)押、信用確保等增信條件，本金和利息清償順序遲至普通債券，其信用等級有可能低于發(fā)債主體信用等級。（二）普通債券：不不含任何增信條件，本金和利息清償順序高于次級債券和混合資本，其信用等級一般等同于發(fā)債主體信用等級。

（三）次級債券：本金和利息清償順序佩于公司普通債務(wù)之后、高于混合資本和股權(quán)資本，其信用等級一般高于發(fā)債主體信用等級。（四）混合資本債券：合乎一定條件時(shí)，本金和利息可以推遲繳納，清償順序佩于次級債券之后，高于股權(quán)資本，其信用等級一般高于發(fā)債主體信用等級，且高于次級債券信用等級。

第三十一條第三方機(jī)構(gòu)為發(fā)債主體獲取全部或部分債務(wù)借貸的，該債券的信用等級最低可以等同于確保方信用等級。第三十二條債券所含抵押、質(zhì)押、信用確保等增信條件的，應(yīng)該評估抵押物和質(zhì)押物的市場價(jià)值、流動(dòng)性、抵押和質(zhì)押比例，評估擔(dān)保人的信用狀況、允諾條件以及支付及時(shí)性。第三十三條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)謹(jǐn)慎原則，對增信起到設(shè)置一定容許，掌控增信債券信用等級下調(diào)級別。第三十四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資企業(yè)債券和可切換公司債券，應(yīng)該根據(jù)發(fā)債主體信用等級，重點(diǎn)注目特定債券有無擔(dān)保、借貸的法律效力、借貸條件、不能撤消性以及擔(dān)保人財(cái)務(wù)實(shí)力等。

第三十五條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資短期融資券，應(yīng)該根據(jù)發(fā)債主體信用等級，重點(diǎn)分析其發(fā)售期內(nèi)行業(yè)走勢，現(xiàn)金流、資產(chǎn)流動(dòng)性對本期債券的影響，以及發(fā)債主體經(jīng)常出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，采行融資手段支付債務(wù)的意愿、方式和能力。（一）發(fā)售期內(nèi)短期融資券走勢分析，側(cè)重實(shí)地考察行業(yè)近期變化、發(fā)債主體近期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、新項(xiàng)目投產(chǎn)、開建項(xiàng)目建設(shè)等因素，分析發(fā)債主體新近再次發(fā)生的股權(quán)變動(dòng)、的組織構(gòu)架、管理模式、高管人員、資產(chǎn)收購和出售等變化，對經(jīng)營的影響等。（二）現(xiàn)金流分析，側(cè)重實(shí)地考察發(fā)債主體未來1至2年現(xiàn)金流預(yù)測的依據(jù)；根據(jù)未來兩年收益、成本變化及投融資計(jì)劃，預(yù)測未來1至2年的現(xiàn)金流；分析對有利經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，發(fā)債主體未來1至2年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流的敏感性等。

（三）資產(chǎn)流動(dòng)性分析，側(cè)重實(shí)地考察發(fā)債主體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況以及應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等資產(chǎn)的所求能力等。第五章信用評級報(bào)告第三十六條評級人員編寫信用評級報(bào)告，應(yīng)該還包括評級分析和評級結(jié)論。第三十七條評級分析應(yīng)該詳細(xì)解釋本次評級的評估過程和影響因素。

主要還包括發(fā)債主體基本情況、所處行業(yè)、管理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)分析、資本實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)因素、籌措資金投向、債務(wù)確保能力、抗御風(fēng)險(xiǎn)能力、發(fā)債主體外部信用增級措施、債券合同條款、第三方潛在反對程度、債券收益率或風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等對信用等級影響。第三十八條評級結(jié)論應(yīng)該列明信用級別釋義、評級結(jié)論的主要依據(jù)、發(fā)債主體或債券的信用等級等，并詳細(xì)解釋評級對象的風(fēng)險(xiǎn)程度。第三十九條信用追蹤評級報(bào)告應(yīng)該與前次評級報(bào)告維持連貫，重點(diǎn)解釋以下內(nèi)容：（一）據(jù)以確認(rèn)發(fā)債主體及債券信用等級的有關(guān)依據(jù)的主要變化情況，以及對評估對象信用狀況的影響；（二）新的確認(rèn)發(fā)債主體和債券的信用等級。

第四十條信用評級、追蹤評級報(bào)告應(yīng)該標(biāo)明報(bào)告日期。第六章附則第四十一條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該參考本提示，制訂其他發(fā)債主體和債權(quán)類投資工具的信用評級制度、程序和方法，并報(bào)中國保監(jiān)會(huì)備案。

第四十二條本提示由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)管理說明，自公布之日起實(shí)行。序言：一般工商企業(yè)和商業(yè)銀行主要評級方法一般工商企業(yè)主要評級方法一、一般工商企業(yè)個(gè)體評估要素，主要還包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要實(shí)地考察宏觀環(huán)境、行業(yè)狀況、周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境、管理層素質(zhì)，受評對象經(jīng)營情況。

宏觀環(huán)境還包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、法律制度等。行業(yè)狀況還包括行業(yè)特征、競爭狀況、生命周期等。管理層素質(zhì)還包括歷史業(yè)績、經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)政策、經(jīng)營效率、競爭地位等。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要實(shí)地考察財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、盈利能力、債務(wù)能力、資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)彈性。財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量還包括會(huì)計(jì)學(xué)政策、數(shù)據(jù)真實(shí)性、信息透露、登記會(huì)計(jì)師意見等。二、一般工商企業(yè)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要還包括盈利能力、運(yùn)營效率、資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流狀況、流動(dòng)性、付息水平等。

（一）盈利能力指標(biāo)主要還包括：1、主營業(yè)務(wù)利潤率 = 主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收益2、銷售清凈利率 = 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收益3、凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/平均值凈資產(chǎn)4、資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/平均值總資產(chǎn)，或者資產(chǎn)收益率 =（利潤總額+利息支出）/平均值總資產(chǎn)5、資本回報(bào)率 = （利潤總額+利息支出）/平均值總資本。其中，資本 = 少數(shù)股東權(quán)益+所有者權(quán)益+短期借款+一年內(nèi)屆滿的長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券。（二）運(yùn)營效率指標(biāo)主要還包括：1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收益/平均值總資產(chǎn)2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收益/平均值固定資產(chǎn)3、貼現(xiàn)賬款周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收益/平均值貼現(xiàn)賬款4、存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)成本/平均值存貨（三）資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)主要還包括：1、資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/總資產(chǎn)2、總付息債務(wù) /資本。

其中：總付息債務(wù)=短期付息債務(wù)+長年付息債務(wù)；短期付息債務(wù)=短期借款+一年內(nèi)屆滿的長期負(fù)債；長年付息債務(wù)=長期借款+應(yīng)付債券。3、長年付息債務(wù)/總付息債務(wù)4、流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)/資產(chǎn)（四）現(xiàn)金流指標(biāo)主要還包括：1、現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 = 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債3、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/總付息債務(wù)4、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/短期付息債務(wù)5、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/購建固定資產(chǎn)等長年資產(chǎn)所繳納的現(xiàn)金（五）流動(dòng)性指標(biāo)主要還包括：1、流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比親率 = （流動(dòng)資產(chǎn)- 存貨等）/流動(dòng)負(fù)債3、貨幣資金/短期付息債務(wù)（六）付息能力指標(biāo)主要還包括：1、息稅前利潤利息倍數(shù) = （利潤總額+利息支出）/利息支出2、EBITDA利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出+保險(xiǎn)費(fèi)+攤銷）/利息支出3、現(xiàn)金利息倍數(shù) = 經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/利息支出三、工商企業(yè)盈利能力評估，應(yīng)該分析發(fā)債主體收益、利潤的來源和包含，實(shí)地考察各類資產(chǎn)減值打算計(jì)提情況，分析其對未來盈利的影響。四、盈利能力指標(biāo)評估，應(yīng)該去除非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，保證盈利指標(biāo)確實(shí)反映發(fā)債主體核心盈利能力。

五、工商企業(yè)資本結(jié)構(gòu)評估，應(yīng)該分析負(fù)債水平與結(jié)構(gòu)，負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)給定狀況，實(shí)地考察存貨和貼現(xiàn)賬款規(guī)模以及對發(fā)債主體營運(yùn)資金的影響，分析或有負(fù)債情況，綜合評價(jià)發(fā)行人的債務(wù)管理能力。商業(yè)銀行主要評級方法一、商業(yè)銀行個(gè)體評估要素，主要還包括影響銀行信用質(zhì)量的外部環(huán)境、運(yùn)營因素、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)實(shí)力等。（一）銀行外部環(huán)境評估，主要實(shí)地考察經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，掌控銀行業(yè)和受評銀行的利潤波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)狀況。經(jīng)濟(jì)環(huán)境還包括經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況等。

監(jiān)管環(huán)境還包括貨幣政策、利率政策、外匯政策、監(jiān)管政策等。行業(yè)環(huán)境還包括行業(yè)特征、競爭環(huán)境等。（二）銀行運(yùn)營因素評估，主要實(shí)地考察公司管理、管理戰(zhàn)略、競爭地位等，評估受評銀行內(nèi)部運(yùn)營狀況及其信用質(zhì)量。

公司管理還包括基本結(jié)構(gòu)、決策機(jī)制、繼續(xù)執(zhí)行機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制、鼓舞約束機(jī)制等。管理戰(zhàn)略還包括管理層素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)偏愛等。（三）銀行管理風(fēng)險(xiǎn)評估，主要實(shí)地考察受評銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)、操作者風(fēng)險(xiǎn)等管理能力，評估受評銀行安全性等。（四）銀行財(cái)務(wù)實(shí)力評估，主要實(shí)地考察受評銀行盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性及資本充裕性等。

二、商業(yè)銀行基本財(cái)務(wù)指標(biāo)，主要還包括資產(chǎn)和存貸款規(guī)模、盈利能力、流動(dòng)性、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充裕性等。（一）盈利能力指標(biāo)主要還包括：1、凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/平均值凈資產(chǎn)2、撥備前資產(chǎn)收益率 = 撥備前凈營業(yè)利潤/平均值總資產(chǎn)3、資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/平均值總資產(chǎn)4、資產(chǎn)費(fèi)用率 = 營業(yè)費(fèi)用/平均值總資產(chǎn)。其中，撥備前凈營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)開支-營業(yè)費(fèi)用+投資凈收益-營業(yè)稅金及可選。

（二）流動(dòng)性指標(biāo)主要還包括：1、流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2、超額準(zhǔn)備金率 = （在中國人民銀行超額備付金存款+庫存現(xiàn)金）/各項(xiàng)存款余額3、存貸款比例 = 各項(xiàng)貸款余額（不不含票據(jù)）/各項(xiàng)存款余額4、中長期貸款比率 = 中長期貸款余額/中長期存款余額5、清凈外匯市場資金比率=（拆入資金余額-古亭資金余額）/各項(xiàng)存款余額6、關(guān)聯(lián)方貸款比率=全部關(guān)聯(lián)方貸款余額/（資本-扣減項(xiàng)）（三）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)主要還包括：1、不良貸款親率 =（次級類貸款+懷疑類貸款+損失類貸款）/貸款余額2、撥備覆蓋率 =（一般打算+專項(xiàng)打算+特種打算）/（次級類貸款+懷疑類貸款+損失類貸款）3、僅次于單一客戶貸款比例=僅次于一家客戶貸款余額/（資本-扣減項(xiàng)）4、僅次于十家客戶貸款比例=僅次于十家客戶貸款余額/（資本-扣減項(xiàng)）5、非信貸資產(chǎn)損失率=非信貸資產(chǎn)損失額/非信貸資產(chǎn)余額（四）資本充裕性指標(biāo)主要還包括：1、資本充足率 = （資本-扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)資本）2、核心資本充足率 = （核心資本-核心資本扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)資本）3、資本資產(chǎn)比例 = 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)三、商業(yè)銀行盈利能力評估，應(yīng)該分析銀行成本費(fèi)用、收益、利潤包含及來源，實(shí)地考察銀行萃取貸款損失打算和非信貸資產(chǎn)損失打算情況，以及對銀行盈利狀況的影響。四、商業(yè)銀行流動(dòng)性評估，應(yīng)該分析銀行資金來源包含、穩(wěn)定性和資產(chǎn)負(fù)債給定程度，實(shí)地考察銀行在流動(dòng)性嚴(yán)重不足時(shí)，從外部提供資金的能力以及監(jiān)管政策。五、商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量評估，應(yīng)該分析貸款行業(yè)、地區(qū)產(chǎn)于和集中于風(fēng)險(xiǎn)，研究不良貸款規(guī)模、不良貸款親率變動(dòng)趨勢，實(shí)地考察銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理程序和有效性、非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和繼續(xù)執(zhí)行情況。六、銀行資本充裕性評估，應(yīng)該分析銀行資本包含的穩(wěn)定性、流動(dòng)性、市場價(jià)值、資產(chǎn)質(zhì)量以及對資本的影響，實(shí)地考察銀行內(nèi)部和外部減少資本的能力、銀行資本管理政策和利潤分配政策的穩(wěn)健性。

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